套期保值会计试题及答案

套期保值会计试题及答案

1、某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货。此时该贸易商的现货头寸为（　　）。

A、既不是多头也不是空头

B、多头

C、既是多头也是空头

D、空头

【正确答案】D

【答案解析】现货头寸可以分为多头和空头两种情况。当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。

2、套期保值本质上是一种（　　）的方式，由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者。

A、预防风险

B、分散风险

C、转移风险

D、消极躲避风险

【正确答案】C

【答案解析】本题考查套期保值的定义。套期保值本质上是一种转移风险的方式，是由企业通过买卖衍生工具将风险转移到其他交易者的方式。

3、套期保值中期货合约所代表的数量与被套期保值的现货数量之间的比率，即套期保值比率通常为（　　）。

A、1

B、2

C、5

D、10

【正确答案】A

【答案解析】本题考查套期保值的原理。套期保值中期货合约所代表的数量与被套期保值的现货数量之间的比率，即套期保值比率通常为1。

4、（　　）是指现货价格与作为套期工具的期货价格变动方向、变动幅度不一致，导致在套期保值期间基差的变化方向与预期不一致，由此带来现货盈亏与期货盈亏不能有效抵销（或对冲）的情形。

A、期货风险

B、利率风险

C、操作风险

D、基差风险

【正确答案】D

【答案解析】基差风险，是指现货价格与作为套期工具的期货价格变动方向、变动幅度不一致，导致在套期保值期间基差的变化方向与预期不一致，由此带来现货盈亏与期货盈亏不能有效抵销（或对冲）的情形。

5、现货头寸可以分为（　　）。

A、多头

B、少头

C、空头

D、缺头

【正确答案】AC

【答案解析】本题考查套期保值的原理。现货头寸可以分为多头和空头两种情况。

6、期权工具应用注意问题有（　　）。

A、了解期权应用策略

B、熟悉商品期权种类和属性

C、正确认识期权的风险

D、了解场外期权的交易对手

【正确答案】ABCD

7、下列说法中属于基差风险形成原因的有（　　）。

A、受套保时的基差水平、基差变化趋势、平仓时间影响

B、受持有成本因素变化的影响

C、现货资产与套期工具的匹配度的影响

D、期货价格与现货价格的随机扰动的影响

【正确答案】ABCD

【答案解析】以上选项说法均正确。

8、按照一般内部控制要求，企业需要按照（　　）设置相应的机构、岗位，履行规范的授权、决策、执行、复核、监督流程，以防范风险。

A、成本效率原则

B、内部牵制原则

C、不相容职务分离原则

D、统一原则

【正确答案】ABC

【答案解析】按照一般内部控制要求，企业需要按照成本效率原则、内部牵制原则、不相容职务分离原则设置相应的机构、岗位，履行规范的授权、决策、执行、复核、监督流程，以防范风险。

9、商品期货的套期保值者包括（　　）。

A、生产商

B、加工商

C、经营商

D、投资者

【正确答案】ABC

【答案解析】套期保值者通过期货合约买卖活动来降低自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。商品期货的套期保值者通常是该商品的生产商、加工商、经营商或贸易商等。

10、（　　）是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。

A、卖出套期保值

B、空头套期保值

C、多头套期保值

D、买入套期保值

【正确答案】AB

【答案解析】卖出套期保值，又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作sulaixue.com。

11、内部风险是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】N

【答案解析】操作风险是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

12、套期保值的效果与基差的变动方向、幅度相关。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

【答案解析】套期保值的效果与基差的变动方向、幅度相关。

13、套期保值的目的是“保值”，不是赚取高额利润。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

14、固定风险是在套期保值过程中，由于品种本身不活跃、合约临近交割月、涨跌停板限制等原因，导致用于套保的期货合约无法及时以合理的价格建仓、平仓造成损失的情形。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】N

【答案解析】流通风险是在套期保值过程中，由于品种本身不活跃、合约临近交割月、涨跌停板限制等原因，导致用于套保的期货合约无法及时以合理的价格建仓、平仓造成损失的情形。

15、套保比率：套期保值过程中，商品现货的实际数量与套期工具（期货）实际数量的比率。与价格变动幅度相关。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

【答案解析】套保比率：套期保值过程中，商品现货的实际数量与套期工具（期货）实际数量的比率。与价格变动幅度相关。