套期保值活动风险管控试题及答案

套期保值活动风险管控试题及答案

1、（　　）是指企业内部机构（岗位）设置、职责权限划分、人力资源保障、工作流程与程序安排等，与企业套期保值活动的要求、特点不匹配，以致不能合理保证企业有能力预防、发现和纠正套期保值活动所产生风险的情形。

A、组织风险

B、外部风险

C、审计风险

D、内部风险

【正确答案】A

2、期货公司应当设（　　），对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

A、董事会

B、监事会

C、独立董事

D、首席风险官

【正确答案】D

【答案解析】期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

3、基差的公式可以表示为（　　）。

A、基差＝现货价格－期货价格

B、基差＝现货价格＋期货价格

C、基差＝期货价格－现货价格

D、基差＝合约价格－市场价格

【正确答案】A

【答案解析】基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可简单地表示为：基差＝现货价格－期货价格。

4、（　　）是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

A、汇率风险

B、操作风险

C、利率风险

D、基差风险

【正确答案】B

【答案解析】操作风险是指由于不完善或有缺陷的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险sulaixue.com。

5、（　　）是指违背企业实际状况和套期保值原则，进行期货、期权买卖，造成现货市场与期货市场风险失衡，从而给企业造成实际损失的情形。

A、外部风险

B、对冲风险

C、策略风险

D、操作风险

【正确答案】C

【答案解析】策略风险是指违背企业实际状况和套期保值原则，进行期货、期权买卖，造成现货市场与期货市场风险失衡，从而给企业造成实际损失的情形。

6、期货交易者新建期货头寸的行为属于（　　）。

A、开仓

B、持仓

C、平仓

D、对冲

【正确答案】A

【答案解析】开仓也称为建仓，是指期货交易者新建期货头寸的行为。

7、基差风险应对措施有（　　）。

A、受套保时的基差水平、基差变化趋势、平仓时间影响

B、建立基差数据库、模型

C、选择适当时机入场、确定合适套保比例

D、建立有效的基差风险监控和评估机制

【正确答案】BCD

【答案解析】选项A的说法属于基差风险形成原因，所以不正确。

8、在变幻无常的股票市场上善用股权类期权进行风险管理、杠杆化投机、套利具有非常大的优势的原因是（　　）。

A、期权多头方的交易成本有限

B、期权多头方的最大损失限于支付的期权费

C、期权空头方无交易成本

D、期权空头方的损失有限

【正确答案】AB

【答案解析】期权的多头方的交易成本是有限的，最大损失限于开始支付的期权费，而期权费相对于整个交易标的规模是非常小的。因此，在变幻无常的股票市场上善用股权类期权进行风险管理、杠杆化投机、套利具有非常大的优势。

9、套期保值流动性风险包括（　　）。

A、资金风险

B、固定风险

C、杠杆风险

D、流通风险

【正确答案】AD

【答案解析】流动性风险包括资金风险和流通风险。

10、下列说法中属于套期保值组织风险现象的有（　　）。

A、内部机构（岗位）设置不合理

B、职责权限划分不清、工作流程设计不规范

C、工作流程执行不到位

D、人力资源缺陷

【正确答案】ABCD

【答案解析】以上选项说法均正确。

11、期货头寸方向的选择非常关键，一旦方向处理错误，企业不仅不能实现风险对冲，而且会使价格风险加倍增大。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

【答案解析】期货头寸方向的选择非常关键，一旦方向处理错误，企业不仅不能实现风险对冲，而且会使价格风险加倍增大。

12、一般情况下，基差的绝对值较小，基本上是在一个稳定的区间来回波动，在该区间内的套保组合盈亏较小。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

【答案解析】一般情况下，基差的绝对值较小，基本上是在一个稳定的区间来回波动，在该区间内的套保组合盈亏较小。

13、流通风险是在套期保值过程中，由于期货合约的价格向预期相反的方向变动，或者由于保证金比率调整，导致保证金账户的资金余额无法满足交易保证金要求时，持有的套保头寸可能面临被强行平仓，从而直接导致套保计划失败的风险。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】N

【答案解析】资金风险是在套期保值过程中，由于期货合约的价格向预期相反的方向变动，或者由于保证金比率调整，导致保证金账户的资金余额无法满足交易保证金要求时，持有的套保头寸可能面临被强行平仓，从而直接导致套保计划失败的风险。

14、套保效果=套期对象（现货）数量×现货价格变化-套期工具（期货）数量×期货价格变化 。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

15、风险失衡是期货头寸盈亏与现货头寸盈亏不能有效对冲。（　　）

Y、对 N、错

【正确答案】Y

【答案解析】风险失衡是期货头寸盈亏与现货头寸盈亏不能有效对冲。